La crise économique fera surface par la dette des sociétés

Les mises en garde concernant l’augmentation du crédit commercial dangereux sont assez légion – mais il n’ya pas beaucoup de précision sur la gravité du danger. Ce qui est préoccupant, c’est le marché supérieur à 1 billion de dollars en options de prêt à effet de levier. C’est le vocabulaire de Wall Structure Street pour les prêts financiers à taux d’intérêt supérieur aux entreprises dont la situation financière est moins que solide. Les responsables de la Réserve nationale et des institutions bancaires Western Key Banking se sont concentrés sur la croissance de la dette financière des entreprises, ainsi que sur les dommages causés par les conditions de prêt. Les prêts personnels sont généralement regroupés dans des valeurs mobilières généralement connues sous le nom d’engagements de prêt personnels garantis (CLO). Un grand nombre de chiens de garde s’efforcent de dire qu’un problème récurrent des problèmes de 2007-2008 est moins probable, car une grande partie de la dette financière n’est pas organisée par des sociétés bancaires. Mais cela crée un autre problème: les régulateurs dédiés aux banques cherchent généralement la nuit à déterminer les risques et la manière dont ils pourraient se répercuter sur le système financier une fois que la conjoncture économique se sera dégradée. Le fait que des organisations surendettées puissent être confrontées à de graves pressions et, dans certains cas, à une insolvabilité, à des emplois effrayants et à une aggravation du ralentissement suivant, est une source de préoccupation majeure. «Je signale toujours personnellement que même le décideur le plus intelligent, le point de vue, les données et les instruments les plus percutants étaient aveuglés par l’ampleur et l’ampleur de la tourmente du logement», déclare Tag Spindel, responsable des achats à Potomac River Investment Capitale. «Les options de prêt à effet de levier et la dette commerciale ne sont pas des biens immobiliers, mais ils sont probablement plus répandus que nous le croyons.» Les techniciens de votre marché des emprunts bancaires à effet de levier seront probablement familiers aux étudiants des problèmes résidentiels. Avec des taux d’intérêt très bas, les acheteurs sont en mesure d’acquérir des dangers accrus pour obtenir des rendements accrus. Cela rend beaucoup d’argent accessible au crédit, ce qui facilite souvent l’utilisation des entreprises solvables. Au lieu de conserver les options de prêt dangereuses dans les guides, les prêteurs vendent souvent ces personnes à des administrateurs d’actifs qui les regroupent dans des CLO (Securities-Clo), qui sont vendus à des acheteurs, par exemple des sociétés d’assurance et des liquidités de couverture. Les résultats concernant les portions les plus risquées de CLO peuvent atteindre 9% par an. De plus, le développement du crédit à effet de levier a été stimulé par les restrictions imposées aux institutions financières post-crise qui ont favorisé la croissance des prêteurs fictifs – des sociétés financières non agréées comme les banques. Le marché des prêts personnels avec effet de levier a plus que doublé depuis 2012. Les prises de risque pourraient devenir plus sérieuses: les emprunteurs souhaitant moins de prêts financiers avec effet de levier diminuant cette saison, ceux qui continuent à rechercher du crédit ont été en mesure de se relâcher conditions. Selon le Moody’s Investors Service, les contrats de prêt financiers destinés à protéger les créanciers des défaillances sont les plus faibles qui soient. Et les sociétés de prêt ont commencé à s’entendre sur des projections beaucoup plus agressives d’économies financières à long terme et de bénéfices provenant d’organisations cherchant à obtenir des prêts. N’oubliez pas de prêts hypothécaires sans confirmation de flux de trésorerie?